拐点将至！芯片巨头英伟达，一夜跌没15350亿元

Cicel · 发表于 2024-4-23 23:46:48

全球芯片巨头企业英伟达$英伟达(NASDAQ|NVDA)$，也撑不住了。
周五，美股科技股领头羊英伟达大跌10%，总市值跌破2万亿美元大关，单日市值蒸发超2120亿美元，约合人民币15350亿元。
此次暴跌，终结了英伟达自2023年10月以来的上涨趋势。据悉，这也是美股企业单日跌市值蒸发创记录的一次。
实际上，除了英伟达，本周美其他科技股市值蒸发也相对较多，例如，苹果市值蒸发1780亿美元，微软市值缩水1690亿美元，亚马逊市值蒸发1180亿美元……

由此可见，此次下跌不是一家的问题，而是美股整体估值比较高的问题，英伟达的下跌也释放出了一个信号。那么，英伟达为何会出现如此大的跌幅？是否代表AI的行情结束？
侃见财经认为，英伟达之所以有如此大的跌幅，实则是情理之中的事情，一样的剧情曾在特斯拉身上也上演过。
进入2022年之后，全球新能源产业的风口逐渐过去，作为新能源汽车龙头企业，特斯拉开始跌下“神坛”。此前，被誉为“女巴菲特”的凯西·伍德曾因为押重注特斯拉，一战封神。但因为其持有特斯拉仓位过重，后来随着特斯拉股价下跌，近几年凯西·伍德旗下基金表现均不如人意。
另外，更为重要的是，马斯克曾因特斯拉股价的大涨，一举成为全球首富，也是第一个身价突破3000亿美元的世界首富。其也因为特斯拉股价的下跌，丢掉了全球首富的位置。
从当下的美股判断，进入2023年之后，因为AI站上风口，英伟达也几乎复制了特斯拉一样的走势，未来大概率命运也会相同。目前，特斯拉的产能已经开始出现过剩，该公司也宣布将裁员10%。
作为全球新的风口，AI领域目前还处于讲故事阶段，且大模型的应用距离全面商业化还有一段距离。因此，我们认为全球AI领域，未来可能会进入挤泡沫阶段。
根据此前全球光刻机巨头阿斯麦发布的一季度财报显示，财报显示，公司一季度销售额为52.9亿欧元，同比下降22%，环比下降27%；净利润为12.24亿欧元，环比下降40%。
财报发布之后，阿斯麦市值单日蒸发超272亿美元。
阿斯麦一季度业绩出现下滑，对于整个行业而言，均有一定的负面的影响。受此影响，英伟达的股价当日也出现了下跌。
当下的英伟达的动态市盈率已经超过64倍，且随着台积电、阿斯麦等半导体产业链巨头业绩的下滑，英伟达的业绩增速可能会放缓，这也是英伟达股价出现暴跌的诱因之一。
从长远来看，因为全球AI产业爆发，该行业成为全球风口，进入景气周期，不少企业开始布局大模型，其对算力的需求增加迅猛，英伟达的需求出现暴增也是情理之中的事情。但从元宇宙项目开始，由于落地难度较大，商业化进程缓慢，最终该项目被各大企业无限的推迟，甚至很多企业都不再提元宇宙相关内容。
综合而言，尽管AI在商业化方面取得了一定的进展，且GPT的确有了实质性的进步，但是其距离全面商业化的路程并不短，以当下大模型的这种消耗，其能产生的收入远远不及投入的消耗。因此，我们认为未来两到三年之内，AI行业将会进入挤泡沫阶段，届时英伟达将价值回归，此次大跌也算是一种信号。

Cicel · 发表于 2024-4-24 00:35:02

英伟达前期涨太多了提前消化，这有什么不正常的吗！前期中国的蕊片都在普跌，现在轮也轮到中国的芯片股涨的时候了！

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