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据总台环球资讯广播援引日本媒体27日报道,在26日的纽约外汇市场上,日元对美元汇率大幅下跌,一度跌破158日元兑换1美元,再次刷新34年以来的新低。截至最新数据,日元报收158.3430兑换1美元,创下了1990年5月以来约34年的新低。- ?* j* S! R& N. Z3 ^! J# _4 t
$ c" v; u, q( @3 p* S1 Z/ o 据券商中国报道,由于日元贬值可以促使外国资本进入日本,进而带动日本消费,拉高日本通胀。同时,亦有利于日本的出口。最近,日本的经济复苏也是非常明显。因此,市场认为,日本似乎要将货币贬值带动国内经济这招用到极致。
4 ~9 L' H7 V% @ 那么,日元贬值给全球带来的影响究竟会有多大呢?分析人士认为,市场抛售日元会令美元的需求增加,进而让新兴市场货币压力倍增。与此同时,日元贬值越厉害,日本政府干预的可能性就越大。而一旦进行干预,全球股市和汇市必然会有“惊涛骇浪”出现,这无异于超级“黑天鹅”降临。1 {7 ?& F0 U7 |8 q# R! X& W
与此同时,目前正值日本春假,一些日本民众表示日元持续贬值对计划中的出国旅行带来不小压力。有一些日本游客表示,为了节省开支,他们早饭会吃自备的便利食品,或者直接少吃一顿饭。
; w0 t( ?# Q4 d. O) f: `! u d 放弃抵抗!日元汇率创约34年新低
& {+ X a& `; G+ E$ \* B I* j8 ] 26日,美元兑日元以一根光头大阳线收盘,盘中日元一度贬值到了最多158.4455兑换1美元,单日将近2%的贬值幅度也是历史罕见。截至最新数据,日元报收158.3430兑换1美元,创下了1990年5月以来约34年的新低。& Y3 P( l$ b9 m+ d' {( L
据券商中国援引彭博社的数据,美国商品期货交易委员会(CFTC)持仓周报显示:4月23日当周,交易员们(含对冲基金和资产管理公司)所持日元空头合约超过184180手,打破之前一周所创(2006年有数据记录以来的)历史最高。与此同时,日元兑欧元也跌至近16年来的最低水平,为168.23,兑澳元也跌至近十年来的最低水平。- [. R; U9 x" ?
那么,究竟发生了什么?日本央行货币政策会议26日决定维持现行货币政策不变,将政策利率目标维持在0到0.1%之间。这可能是主要原因。日本央行行长植田和男亦明确表态“无意拯救疲软日元”。道明证券驻新加坡高级亚太利率策略师Prashant Newnaha表示,“几乎没有迹象表明日本央行正在考虑在短期内加息”。
0 |7 R/ S, J i" o# {* h1 P8 Y 日本早稻田大学商学院副教授樋原伸彦认为,日元贬值最大的原因不在日本,美国的利息高才是主要原因。原先市场预测美国年内将会采取三次降息,但美国消费者物价指数居高不下,对美国降息的预期下降。比起日本国内的因素,美国的因素影响更强。日本央行采取什么措施,都不会有太大作用。樋原伸彦还指出,日元贬值会进一步抬高物价。如果日元贬值持续,可能会给日本经济带来深远影响。
& O( R; ` z) q9 \' k' O) W 汇率贬值,日本民众出国游受影响0 ` ^$ K& b' ^; X# V6 X6 ?
事实上,从日本央行的行为可以看出,日元贬值对日本经济是有一定好处的。6 `( O1 q) h% n& F# f
标准普尔全球周二报告称,日本4月Jibun综合PMI初值升至52.6,为去年8月以来的最高水平。日本4月Jibun制造业和服务业PMI分别升至49.9和54.6,为去年5月以来的最高水平。该指数高于50表明经济处于扩张状态。
- N' k/ F, u; D2 \% _1 l 日元贬值吸引了大量游客前往日本。据日本国家旅游局的数据,3月份游客总数为310万,创下历史新高,首次超过300万人,较上年同期增长近70%。根据日本旅游局的数据,1月至3月期间,外国游客在日本消费了1.75万亿日元(约合113亿美元),比2019年同期增长了52%。' B* z. }1 h! \) U$ u O& `' \
不过,日本本国民众出国游却“受了伤”。
' V1 C( u8 A+ j6 `: I4 V 据央视新闻,目前正值日本春假,一些日本民众表示日元持续贬值对计划中的出国旅行带来不小压力。2 ]9 s9 p. ^+ q! r$ a. w( B! W
当地居民:我想去国外度假,但现在日元贬值太厉害了。9 \. [# p5 F6 `9 Y5 U1 s/ b5 T, r! u) e& s
% k# a4 v9 Q k" D6 h6 e& o6 s图片来源:视频截图
+ i, c) M4 ?2 F. Z+ B& z3 K& _7 M! I 当地居民:我们今年刚刚结婚,我真的很想出国旅游,但现在变得不那么容易了。# l' h! X V2 @! \' k" Y
尽管有些游客依然选择出国旅行,但日元持续贬值,让他们不得不选择相对费用低廉的国家,或减少旅行中的活动以缩减开销。还有一些日本游客表示,为了节省开支,他们早饭会吃自备的便利食品,或者直接少吃一顿饭。* L* ~* n; @2 \ h
当地居民:我们通常选择去欧洲或者澳洲旅行,但今年日元贬值太厉害,我们不得不换目的地了。% O/ c s5 U `* T
- V. \. Y' j7 U. ?图片来源:视频截图 * Y) R7 O' ~% N
当地居民:我们半年前就开始计划这次旅行了,当时希望日元不要再下跌,但没想到现在日元贬值更厉害了,我们现在也不知道该怎么办,只能减少一些计划中的活动。% k Y5 l1 U- R" `
日本游客:为了节省餐费,我们有时候不吃早饭,只吃一顿早午饭,有时候就吃从日本带来的速食作为早饭,如果(日元对美元)汇率好一些的话,那我们的旅行也能更舒服一些。
$ }4 T# n) ]. j% C7 y LV等奢侈品大牌在日本遭抢购
/ |1 O% F; W+ \" w 此外,日元汇率贬值导致本国奢侈品性价比飙升。6 `( v3 m/ z$ b; ]3 Y2 o7 F
据中新经纬4月20日报道,“日本的LV店里都是中国人,算上各类优惠,一个两万的包能便宜三四千元。”近期去日本京都等地旅游的Ula(化名)观察到,日元贬值下,不少奢侈品在日本买比在中国国内买要便宜近10%-50%。
; W6 Y L3 L2 K( e 受此利好刺激,各大奢侈品品牌在日本的销售业绩出现激增。3 R, R1 Y- ~; Y" P( n
2024年一季度,LVMH在日本市场的收入大涨32%,对集团贡献由7%提高至9%,这主要是受汇率利好影响,大量中国消费者在日本市场购入奢侈品;5 ^3 t% S5 u6 T* ^
意大利奢侈品牌Brunello Cucinelli则增长近18%,亚洲地区同样表现良好。受中国、日本、韩国和中东地区营收增长的推动;2 S) l$ B3 D8 z
爱马仕集团2024年第一季度业绩报告显示,日本市场销售额同比增长10.8%至3.57亿欧元;: N) U, U! G7 ~4 @( J0 O+ x
Prada集团一季度也在日本表现强劲,零售销售同比增加46%。! R9 n4 Z2 M' T% N: R k% N
日本政府干预空间有限
+ U* `( Z5 R F 据总台环球资讯广播,日本第一生命经济研究所首席经济分析师熊野英生指出,日元持续贬值使日本企业投资和生产趋缓,消费者购买力下降,对日本经济造成了严重的负面影响。
' n1 W/ f+ M( f4 o 熊野英生:“有看法认为,日元贬值会让企业持有的外资资产增值,这对于出口导向型企业来说是利好,但实际上几乎没人认为,日元持续贬值对于企业和国家经济会有益处。而对于消费者来说,日元贬值的负面效应是显而易见的,进口商品价格会上涨,好不容易稳定的食品和汽油等产品价格也会反弹。”
! A3 z2 G% k3 F 随着日元对美元汇率连续刷新几十年来的最低纪录,市场日益关注日本政府和央行是否会进行外汇干预。, ~! s6 E% `0 q& K: `
针对日元的大幅贬值,日本财务大臣铃木俊一25日在国会参议院接受质询时表示,将采取措施应对目前的危机。但他拒绝透露进一步信息。
& Y$ f: W3 P7 }: E4 T 次日,他再次表示,目前日本政府的重点是应对物价上涨问题。! e" w/ Y* ?1 Q. K0 G3 e
一般认为,提高利率有助于抑制日元进一步贬值。
/ o6 T4 A: X2 h9 m' X( G 但日本央行26日决定将短期利率目标维持在0-0.1%,仅对通胀预期进行了小幅上调。
+ z+ P4 S5 D+ Z3 U8 F- D 投资者将这一决定解读为“保守”。除了日本央行不得不维持谨慎的货币政策外,在经济学家们看来,即便日本政府出手干预汇市,日元汇率能否回稳也还有待观察。
$ E8 ?5 B+ J2 a4 k8 R# z# J 因为从内部层面看,巨大的民间资本的流动是很难控制的。, [9 W% N1 P0 t% J5 V$ R( F: N% |
更何况,在日本政府身背超过千万亿日元债务的情况下,就算日本央行想要提升利率,也会在各个方面受限,特别是在政治层面存在问题。从外部层面看,美联储在降息问题上的态度转变对于日元汇率走势影响显著。在美元升值的情况下,日元贬值的势头难以阻止。+ n+ a9 z/ U) _2 G0 t. Q5 Z. O
由于目前全球黄金、原油等大宗商品仍然以美元定价,加上美联储加息所导致的“潮汐作用”,美元的坚挺让全球大宗商品价格上涨,各国通胀压力加剧。
+ G6 s8 Q$ I: l* \& V4 m 曾有网友这样说:如果世界上真有什么是过剩的“落后产能”在影响世界经济平衡的话,那只有一个——美元。/ \/ K8 Z3 L) [, O6 S
相关报道) ?4 o) G8 B, \$ |4 s1 ~2 `
* A* s! w* u) |- U9 b 见证历史!超级“黑天鹅”来袭?日元彻底放弃抵抗
( {: T& d# p( ~8 i: d- \9 r 日元对美元汇率创34年来新低!专家:日本经济不确定性增强% l/ R" `! K- I- ^0 |1 L. G3 b. T
评论丨日元贬值或是虚拟经济扩张的结果2 m: A( B3 ?% t3 @- M
多国货币对美元大幅贬值 “跌跌不休”为哪般?
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(文章来源:每日经济新闻) |
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