巴菲特狂抛苹果股票，套现或超600亿美元！再现中石油和比亚迪投资神话

每日新闻

美国当地时间8月3日，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦公布的二季度财报显示，其已减持苹果股票过半，所持苹果股票账面价值下降了51.69%。
苹果、美国运通、可口可乐一直是巴菲特重仓的股票，给巴菲特带来了丰厚回报。对于减持原因，巴菲特认为，如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字，提高资本利得税，那么“少量出售苹果”将使股东长期受益。
回顾巴菲特在中国市场的操作，对中国石油(8.420, -0.44, -4.97%)和比亚迪(231.180, -3.60, -1.53%)的投资，也让巴菲特赚得盆满钵盂。

图片来源：图虫创意
减持一半苹果股票
伯克希尔公司二季报显示，公司营收936.53亿美元，上年同期为925.03亿美元，市场预期910.9亿美元；公司净利润为303.5亿美元，上年同期为359.12亿美元，市场预期177.86亿美元。第二季度运营收益上升至116亿美元。
此外，第二季度末现金储备为2769亿美元，再创纪录新高，一季度末为1890亿美元。
/ N/ U+ U: U, a0 E据财报信息，截至6月30日，伯克希尔所持苹果股票账面价值为842亿美元，较3月末的1354亿美元减少512亿美元。今年以来，其已减持苹果股票过半，所持苹果股票账面价值下降了51.69%。
自2016年开始买入苹果公司股票后，伯克希尔·哈撒韦公司持续加仓。据媒体报道，苹果长期位居公司最大持仓股票，带来了超过1000亿美元的回报。
今年一季度，伯克希尔·哈撒韦减持了约13%的苹果持仓股份，并在5月份的公司年会上暗示这是出于税收原因。巴菲特当时指出，如果美国政府希望弥补不断攀升的财政赤字，提高资本利得税，那么“少量出售苹果”将使股东长期受益。同时，他还认为，持有苹果不单是持有股票，而是把它视为业务，就像持有可口可乐、美国运通一样。
二季度，伯克希尔·哈撒韦继续大幅减持苹果。
3 t7 N% i4 G. _$ a- R" {7 l今年第二季度，苹果公司的股价自4月1日的开盘价171.19美元起，一路上扬至6月28日的收盘价210.62美元。即便以该期间的最低股价164.75美元（4月19日收盘价）为基准，伯克希尔哈撒韦通过出售苹果股份也实现了超过630亿美元的套现（约合人民币4500亿元）。
, E  ~4 \7 _* M从苹果公司最新的财报看，虽然公司已经不再高增长，但仍然保持稳定，属于典型的绩优蓝筹股。从股票估值角度看，不管是静态市盈率还是动态市盈率，都超过了30倍。从过往历史看，巴菲特倾向于投资市盈率不超过15倍的公司，从喜诗糖果、可口可乐到苹果均是如此。巴菲特还强调企业要有高确定的成长性。他认为，一个好的投资标的应该在5年后比现在更好，这种成长的确定性是巴菲特非常看重的。
截至6月30日，伯克希尔股权投资的总公允价值中，72%集中于美国运通、苹果公司、美国银行、雪佛龙和可口可乐，持股市值分别为351亿美元、842亿美元、411亿美元、186亿美元、255亿美元。
巴菲特对中石油和比亚迪的投资神话
! S% |- h; h8 [& o9 B根据巴菲特2007年的致股东信，2002年至2003年期间，伯克希尔共计支出4.88亿美元购入1.3%的中国石油港股股票，一举成为了中国石油第二大股东。
) h, Q# _1 t" F, {在巴菲特买入中国石油的2003年，受国际政治、经济因素影响，原油价格大部分时间高位运行。在此推动下，中国石油运营业绩创历史新高。此后数年内，原油价格处于上行通道中，作为中国最大的石油生产企业，中国石油也受益于油价上涨而市值持续上升。
0 _) S4 U7 h; _4 U到2007年下半年，在油价显著上升与中国石油的管理层经营得当这两个因素驱动下，中国石油市值达到2750亿美元。这一年，巴菲特以40亿美元的价格将中国石油股票尽数抛售，获得大约700%的超额收益。
巴菲特在当年的致股东信中写道：与其他大型石油公司比较后，我认为股价已经达到了自己的预期。他还特别提到，投资中国石油的大额利润使得公司向美国国税局缴纳了12亿美元的税。此笔税款大约够美国政府运作4小时的费用，包括了国防、社会保障等。
在中国石油赚了一大笔之后，巴菲特又转战比亚迪。
2008年9月，伯克希尔·哈撒韦以每股8港元的价格，认购2.25亿股比亚迪H股。2022年8月24日，伯克希尔哈撒韦首次减持该股，当时的持股比例为19.92%，股价较认购价翻了30倍。
6 i7 D! l  ]8 z7 d, g- s今年7月22日晚间，港交所披露易信息显示，伯克希尔·哈撒韦在7月16日卖出了139.55万股比亚迪股份（002594.SZ，01211.HK），卖出后依然持有4.94%的H股，持股数量为5420万股。
3 o; O+ t# _$ r3 ]今年6月11日，伯克希尔·哈撒韦曾减持134.75万股比亚迪H股，据当时媒体报道，这是第14次公开披露的巴菲特减持比亚迪H股。加上7月这次，巴菲特已是第15次减持比亚迪。
3 X, N% x9 I/ o, M7 Q$ U: U! y7 a在2024年5月的股东大会上，巴菲特曾表示，比亚迪和Costco是他和芒格共事的这些年里，芒格最为坚决地主张购买的两只股票。对于减持比亚迪的原因，巴菲特表示，希望将注意力更多地放在美国，“对比亚迪的投资与5年前在日本的投资相似，这是美国之外很少有的大笔投资。”
# o  @# b2 c# n8 p4 I4 ]（时代周报综合自证券时报、财联社、第一财经、红星新闻等）
                                                                                                                                                                                                                                                                                                    

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