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全球芯片巨头企业英伟达$英伟达(NASDAQ|NVDA)$,也撑不住了。+ k: V; j1 F0 I
周五,美股科技股领头羊英伟达大跌10%,总市值跌破2万亿美元大关,单日市值蒸发超2120亿美元,约合人民币15350亿元。
" {5 S3 s+ p5 Z1 Q" a A此次暴跌,终结了英伟达自2023年10月以来的上涨趋势。据悉,这也是美股企业单日跌市值蒸发创记录的一次。
" M9 `- V# |* V& f实际上,除了英伟达,本周美其他科技股市值蒸发也相对较多,例如,苹果市值蒸发1780亿美元,微软市值缩水1690亿美元,亚马逊市值蒸发1180亿美元……$ x1 N: ]0 S ?6 n- X% O% L
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由此可见,此次下跌不是一家的问题,而是美股整体估值比较高的问题,英伟达的下跌也释放出了一个信号。那么,英伟达为何会出现如此大的跌幅?是否代表AI的行情结束?
9 w9 H6 T% ~! U4 g侃见财经认为,英伟达之所以有如此大的跌幅,实则是情理之中的事情,一样的剧情曾在特斯拉身上也上演过。0 o& ?, T) l% N% R
进入2022年之后,全球新能源产业的风口逐渐过去,作为新能源汽车龙头企业,特斯拉开始跌下“神坛”。此前,被誉为“女巴菲特”的凯西·伍德曾因为押重注特斯拉,一战封神。但因为其持有特斯拉仓位过重,后来随着特斯拉股价下跌,近几年凯西·伍德旗下基金表现均不如人意。6 t4 }: q* {% J0 P
另外,更为重要的是,马斯克曾因特斯拉股价的大涨,一举成为全球首富,也是第一个身价突破3000亿美元的世界首富。其也因为特斯拉股价的下跌,丢掉了全球首富的位置。8 ?* o7 l0 x* g1 r) | [; V) Q
从当下的美股判断,进入2023年之后,因为AI站上风口,英伟达也几乎复制了特斯拉一样的走势,未来大概率命运也会相同。目前,特斯拉的产能已经开始出现过剩,该公司也宣布将裁员10%。
3 X- Y; T" u9 }作为全球新的风口,AI领域目前还处于讲故事阶段,且大模型的应用距离全面商业化还有一段距离。因此,我们认为全球AI领域,未来可能会进入挤泡沫阶段。" B- L M& P4 X, g( h4 d. Y2 l
根据此前全球光刻机巨头阿斯麦发布的一季度财报显示,财报显示,公司一季度销售额为52.9亿欧元,同比下降22%,环比下降27%;净利润为12.24亿欧元,环比下降40%。7 l! F0 Z8 O \8 O b, R
财报发布之后,阿斯麦市值单日蒸发超272亿美元。
, D. ?7 V) q5 X& X+ z阿斯麦一季度业绩出现下滑,对于整个行业而言,均有一定的负面的影响。受此影响,英伟达的股价当日也出现了下跌。
- _. @& X* \8 {2 A4 O7 E# f1 N# }当下的英伟达的动态市盈率已经超过64倍,且随着台积电、阿斯麦等半导体产业链巨头业绩的下滑,英伟达的业绩增速可能会放缓,这也是英伟达股价出现暴跌的诱因之一。" n5 t: K5 z4 M! f+ M
从长远来看,因为全球AI产业爆发,该行业成为全球风口,进入景气周期,不少企业开始布局大模型,其对算力的需求增加迅猛,英伟达的需求出现暴增也是情理之中的事情。但从元宇宙项目开始,由于落地难度较大,商业化进程缓慢,最终该项目被各大企业无限的推迟,甚至很多企业都不再提元宇宙相关内容。/ e) C& z J n2 n( U9 k6 X; U8 A
综合而言,尽管AI在商业化方面取得了一定的进展,且GPT的确有了实质性的进步,但是其距离全面商业化的路程并不短,以当下大模型的这种消耗,其能产生的收入远远不及投入的消耗。因此,我们认为未来两到三年之内,AI行业将会进入挤泡沫阶段,届时英伟达将价值回归,此次大跌也算是一种信号。 |
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